證券時報網
江聃
2025-03-14 22:11
被立案調查超過八個月后，東吳證券（601555.SH）的罰單“靴子落地”。
近日，證監會公布了2025年1號行政處罰決定書。 因在國美通訊股份有限公司（簡稱“*ST美訊”，600898.SH）2020年非公開發行股票項目保薦項目、吉林紫鑫藥業股份有限公司（簡稱“紫鑫藥業”，退市）2014年非公開發行股票項目保薦項目中未勤勉盡責，東吳證券合計被證監會罰沒1336.44萬元，四位相關責任人合計被罰170萬元，罰款總計達到了1506萬元。
近兩年來，投行監管處罰力度均趨嚴，“一事三罰”成常態。2024年10月18日，證監會通報檢查情況，并發布系列罰單。13家券商投行、43名相關責任人共計收下罰單20余份。
此外，海通證券、申萬宏源、中信建投、中國銀河證券、國信證券、華泰聯合證券、中航證券、興業證券、東北證券、光大證券、均被監管處罰，還有7名高管各領罰單。
受訪人士統一認為，“在法治供給不斷增強的背景下，多部門聯動更加緊密，不敢造假、不能造假、自覺規范、不踩紅線的法治化市場環境有望加快形成。”
上海久誠律師事務所律師許峰認為，“多部門聯動嚴打財務造假已成行業趨勢，目前針對信息披露違法違規行為發起代表人訴訟，尤其是特別代表人訴訟，能夠依法提高‘關鍵少數’的違法違規成本，威懾潛在違法者。普通代表人訴訟發起案例日漸增多，建議針對一些違規性質惡劣的公司發起特別代表人訴訟。”
他表示，“近日，美尚生態、金通靈及相關高管、中介機構在前期行政處罰的基礎上，還將面臨民事追責。這充分體現了有關部門增強立體化追責力度的決心，將助力形成相關利益主體不敢配合財務造假的法律環境。”
許峰律師指出，“美尚生態和金通靈2024年12月16日晚間相繼發布涉普通代表人訴訟公告，釋放出相關部門嚴打財務造假、加大民事追責力度的最新信號。兩宗訴訟案件，既體現了‘懲首惡’也體現了‘追幫兇’。”
中國人民大學法學院教授劉俊海指出，“相關部門應嚴格執行對上市公司主體責任與中介機構責任的‘一案雙查’制度，對違規中介機構實施行政處罰并追究其民事賠償責任。此舉將有效督促和警示‘看門人’切實履行其職責。”
安永大中華區審計服務市場聯席主管合伙人湯哲輝表示，“這些震懾性的手段，要求企業不能帶有僥幸心理去闖關，‘帶病申報’。有效緩解審核壓力，減少企業排隊時間，也是讓真實的優秀企業獲得更好的資源。”
他表示，監管部門對資本市場違法犯罪行為“零容忍”，強調壓實中介機構的責任，對中介機構的要求更高，強調責任歸位、責任壓實。未來監管部門會設立中介機構“黑名單”制度，中介機構需提升合規水平、勤勉盡責，將專業能力作為核心競爭力，切實做好“看門人”的角色。
針對此次處罰，東吳證券在公告中表示，誠懇接受上述《行政處罰決定書》所認定的問題及處罰，并深刻反思、汲取教訓，全面加強管理、補齊工作短板，進一步強化投行業務內控機制，勤勉盡責，規范運作，全面提升投行執業質量，履行好資本市場“看門人”的責任。
公開資料顯示，東吳證券前身為蘇州證券，成立于1993年。該公司于2011年上市，成為第八家上市券商。近年來，東吳證券積極拓展投行業務， 但其保薦質量也受到質疑。
根據Choice金融終端，東吳證券2024年保薦項目共18個，其中11個主動撤回，撤否率超60%。2024年1月，劍牌農化IPO項目撤單。值得關注的是，2021年12月，東吳證券兩名保薦代表人馮頌、李強因在劍牌農化IPO項目執業過程中未能勤勉盡責，對發行人應收票據等事項核查不充分，被中國證監會出具警示函。
同時，東吳證券數個IPO保薦項目呈現出項目質量不高但項目超募、傭金率高的情況，且出現業績“變臉”、首日破發現象。
比如騰亞精工，該項目由東吳證券聯合保薦。上市首年，公司營收和利潤即出現下滑，2023年三季報顯示凈利潤同比下降32.07%。值得注意的是，東吳證券在該項目的保薦傭金率達到9.65%，高于市場平均水平的5.19%，也高于其2022年度IPO承銷項目平均傭金率6.97%。
佳合科技上市首日即破發，該股由東吳證券保薦，上市當日收盤跌幅2.5%，上市首年營業利潤同比下降30%。該項目保薦傭金率高達8.1%，亦高于市場平均水平。
此外，東吳證券保薦的隆揚電子、建科股份、榮旗科技等IPO項目均出現超額募資的情況，分別超額募資近11億元、7.82億元、5.66億元。
業績表現方面，2024年10月29日晚間，東吳證券披露2024年三季度業績，2024年前三季度實現營業收入84.37億元，同比增加4.98%；歸屬于上市公司股東的凈利潤18.32億元，同比增加4.93%。
其中投行收入5.14億元，同比下滑43.39%。 對于前三季度投行業務收入下滑的問題，東吳證券表示主要因資本市場股權融資節奏階段性放緩，較去年有一定程度下降。
