證券時報
張達
2025-03-14 23:11
AI板塊，再度掀起漲停潮！
今日，A股市場全線爆發，特別是AI板塊強勢崛起。截至收盤，AI概念股集體大漲，Wind抖音豆包指數漲超8%，ChatGPT指數、kimi指數漲超7%，多模態AI指數、AIGC指數漲幅也接近7%，首都在線、科華數據、常山北明等近40只AI概念股漲停或漲超10%。
稍早之前，美國商務部發布了新的人工智能相關出口管制措施，進一步加嚴對人工智能芯片、模型參數等出口管制。對此，外交部發言人1月14日表示，美方此舉嚴重影響全球產供鏈穩定，嚴重損害中美兩國和各國工商界利益。中方對此堅決反對，將采取堅定措施維護中國企業正當合法權益。
此外，據彭博報道，英偉達首席執行官兼聯合創始人黃仁勛本周將前往中國走訪數個大城市。據知情人士透露，黃仁勛將于1月15日前后抵達深圳，參加該公司一年一度的春節慶祝活動。黃仁勛也計劃前往上海和北京。
AI概念股集體大漲
今日，A股三大指數集體走強，AI概念股更是強勢領漲。截至收盤，首都在線、藍色光標、福石控股、安碩信息、立方數科、三維通信、星網銳捷、常山北明、科華數據等近40只個股漲停或漲超10%。
在全球AI熱潮的推動下，去年9月中旬至12月中旬，A股市場中AI概念股曾有過一輪較大的漲幅，最近十多個交易日，該板塊一直維持調整態勢。直到今日，AI板塊再度集體爆發，并激活整個市場做多熱情。
從消息面來看，日前，美國AI芯片制裁升級。有券商認為，這將倒逼國產算力及先進制程發展。另外，在我國內部政策強化支持產業發展的背景下，算力芯片、操作系統、數據庫、工業軟件等核心品類有望充分受益，信創景氣度有望持續回升。
拜登政府于1月13日發布了人工智能相關出口管制措施。該措施進一步加嚴對人工智能芯片、模型參數等出口管制，還拓展了長臂管轄，對第三方與中國開展正常貿易設置障礙、橫加干涉。
對此，商務部新聞發言人回應稱，此前，美國高科技企業、行業組織等通過多種渠道表達不滿和擔憂，認為該措施未經充分討論、制定出臺草率，是對人工智能領域的過度監管，將產生重大不利后果，強烈呼吁拜登政府停止出臺。但拜登政府對業界合理呼聲充耳不聞，執意倉促出臺措施，是泛化國家安全概念、濫用出口管制的又一例證，是對國際多邊經貿規則的公然違背。中方對此堅決反對。
另外，今日，外交部發言人郭嘉昆表示，美方泛化國家安全概念，將經貿科技問題政治化、武器化，濫用出口管制，惡意打壓中國，嚴重破壞市場規則和國際經貿秩序，嚴重影響全球產供鏈穩定，嚴重損害中美兩國和各國工商界利益。中方對此堅決反對，將采取堅定措施維護中國企業正當合法權益。
還有哪些投資機會？
中信證券指出，美國限制持續倒逼AI算力和先進制程的國產替代，測算國內AI算力芯片的市場空間約為300億美元，持續推薦相關國產晶圓代工、算力芯片設計、半導體設備、先進封裝產業鏈。
中信證券表示，美國本次針對AI芯片的制裁內容與此前媒體報道內容差別不大，市場已有所預期。短期對于國產AI算力建設和大模型進展有一定的影響；中長期而言則有助于AI算力芯片產業的國產替代加速，AI算力的核心競爭是先進制程，先進制造作為核心戰略資產地位空前強化，有望進一步加速先進制造全產業鏈國產化進程。
招商證券指出，半導體AI與自主可控兩條主線持續發酵，在算力側，英偉達/Marvell等大廠紛紛發布新品，對2025年算力需求持樂觀態度；在端側，AI手機、PC、眼鏡、玩具、智駕等創新加速；在自主可控領域，2025年1月美國又將11家中國實體列入實體清單，國產替代迎來新契機。
另外，國內AI大模型也發展迅猛。根據火山引擎2024冬季force原動力大會披露的數據，豆包大模型的日均調用量在高速增長，2024年5月豆包大模型的日均tokens調用量為1200億，7月增長到5000億，9月達1.3萬億，截至2024年12月15日已經突破了4萬億，在7個月的時間里增長超過33倍。豆包大模型在各個場景都在全面的開發，在信息處理場景，最近三個月豆包的調用量增長了39倍，它能幫助企業更好地去分析和處理數據。
中原證券指出，字節跳動豆包為國內領先AI大模型，豆包AI生態加速發展，有望引領國內大模型廠商發力AI生態，進而推動國產廠商加大AI算力投資，建議關注AI算力芯片、銅連接、PCB、服務器電源、液冷系統等AI 算力產業鏈投資機會。
甬興證券表示，國際云廠商持續提升資本開支，全球人工智能基礎設施市場持續增長，預計2028年，其支出將超過1000億美元。光模塊市場有望受益，中商產業研究院預測，2024年全球光模塊市場規模將突破100億美元。隨著5G、數據中心等領域對高速傳輸的要求不斷提高，銅高速連接器技術也在不斷創新和升級，預計到2025年產業規模將超過100億元，到2028年中國銅纜高速連接器產業規模將超過200億元。
英國公布人工智能行動計劃
值得關注的是，在AI領域，各國大消息不斷。英國首相斯塔默1月13日公布英國政府人工智能行動計劃，表示人工智能（AI）將加速英國規劃建設，改變勞動者的生活。計劃中的舉措包括建立新的AI發展區、加快規劃建設更多AI基礎設施等。斯塔默表示，該計劃將讓英國在AI領域成為“世界領先者”。
斯塔默在當天的演講中公布了一份“人工智能機遇行動計劃”，他在該計劃前言中寫道：“不擁抱人工智能的變革潛力，就沒有增長之路。”據中新社援引路透社報道，這份AI行動計劃的關鍵舉措還包括：采取支持創新的監管方式、建立新的AI發展園區、創建新的國家數據庫等。斯塔默對此表示，該計劃將使英國成為AI領域的“世界領先者”。
這份計劃的理論基礎源于政府AI問題顧問、風險投資家克利福德（Matt Clifford）提出的行業報告《人工智能機遇行動計劃》（AI Opportunities Action Plan）。英國政府已采納了該報告中提出的50項建議，包括通過加快批準規劃許可、提供能源連接等方式，簡化建設數據中心。首個數據中心將建在牛津郡的卡勒姆（Culham），這也是英國原子能管理局所在地。
據英國廣播公司（BBC）介紹，該計劃中有關使用AI的具體影響包括：在公共部門使用AI，減少處理行政工作的時間；建立新的AI園區，提供更多相關就業機會；AI將通過英國全國各地的攝像頭檢查道路、尋找需要修繕的公共設施；教師和小企業主可以使用AI更快進行計劃和記錄；AI將用于醫療系統，比如更快診斷癌癥，還將繼續支持英國國民健康保險制度。
此外，法國將于2025年2月10日至11日在巴黎舉辦人工智能行動峰會。據悉，此次峰會將聚焦AI在就業、文化、教育和氣候等領域引發的深刻變革，最終落腳在“具體行動”上。
校對：姚遠
