證券時報
張達
2025-03-14 23:11
2024年光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格不斷下行，產(chǎn)業(yè)鏈上眾多上市公司盈利能力遭受重大壓力。在此背景下，2024年下半年由中國光伏行業(yè)協(xié)會（CPIA）牽頭，光伏行業(yè)開啟了供給側改革歷程，整體基調為強化行業(yè)自律，加強反內(nèi)卷，發(fā)布一攬子政策，從價和量兩個維度提出倡議，光伏行業(yè)供給側改革的力度不斷加強。隨著行業(yè)自律的繼續(xù)執(zhí)行，光伏產(chǎn)業(yè)鏈有望推動緩解供需改善，產(chǎn)業(yè)鏈價格或將進入持續(xù)性上行趨勢。
公告顯示，2023年9月，三星新材(603578)通過增資形式持有國華金泰(山東)新材料科技有限公司80%股權。國華金泰投資建設“4×1200噸/天光伏玻璃、年產(chǎn) 500萬噸高純硅基新材料提純項目”，通過自建超白砂提純產(chǎn)線，將超白石英砂加工成優(yōu)質的太陽能組件封裝用光伏玻璃。由此，三星新材正式切入到光伏玻璃行業(yè)。2024年三季報顯示，國華金泰項目在報告期內(nèi)已形成銷售收入。
業(yè)內(nèi)人士表示，三星新材光伏玻璃業(yè)務已經(jīng)構筑成本競爭優(yōu)勢。一方面，國華金泰項目建設地點位于山東省臨沂市蘭陵縣，蘭陵縣具有豐富的光伏玻璃主要原材料石英砂資源。蘭陵縣已經(jīng)探明的石英石礦儲量約達4.7億噸，其含硅量高達99.4%，屬于優(yōu)質石英砂礦。蘭陵縣及周邊石英砂原礦價格處于較低水平，國華金泰通過自建超白砂提純產(chǎn)線，可以有效利用當?shù)刎S富的礦產(chǎn)資源，獲取品質優(yōu)良、價格穩(wěn)定且具有競爭優(yōu)勢的超白砂。光伏玻璃的成本結構中直接材料所占比重約40%，低鐵超白石英砂作為重要原材料之一，在原料成本中占比約25%。
另一方面，根據(jù)公開信息，國華金泰項目已被列入為山東省重點項目，國華金泰的關聯(lián)方國華金泰（山東）燃氣有限公司經(jīng)審批取得了蘭陵縣光伏產(chǎn)業(yè)園天然氣管道的建設權，為國華金泰項目建立了專用天然氣管道，并為項目獲得具有競爭力的能源價格。由于現(xiàn)有光伏玻璃項目多以天然氣為燃料，包括電力在內(nèi)的燃料成本占比在35%以上，由此，國華金泰在原燃料價格上具有成本優(yōu)勢。
第三，光伏玻璃運輸成本對組件廠亦有較大影響。國華金泰項目地處山東省臨沂市蘭陵縣，當?shù)匚锪餍袠I(yè)發(fā)達，靠近日照港、連云港等港口，運輸成本較低，且附近并無其他大型光伏玻璃生產(chǎn)廠商。
此外，在光伏玻璃產(chǎn)品質量等相關指標上，國華金泰項目也位居行業(yè)前列。據(jù)了解，國華金泰項目自其B窯于2024年8月點火投入試生產(chǎn)，在試生產(chǎn)期間，首月良品率達到86%，其后良品率維持在88%以上，位于業(yè)內(nèi)前列。同時，在光伏玻璃的重要指標透光率上，目前國華金泰生產(chǎn)的光伏玻璃的透過率已經(jīng)達到94.5%，達到行業(yè)領先水平。
據(jù)了解，三星新材利用國華金泰項目在光伏玻璃領域內(nèi)的原料成本、能源成本、運輸成本競爭優(yōu)勢，結合公司在玻璃門體及深加工玻璃細分領域中的行業(yè)龍頭地位，通過低溫儲藏設備用玻璃門體業(yè)務和光伏玻璃業(yè)務的雙核心業(yè)務的穩(wěn)健發(fā)展，保障三星新材未來的發(fā)展空間和未來盈利能力。（厲平）
校對：祝甜婷
