券商中國
吳琦
2025-03-16 10:32
2月11日，DeepSeek概念股表現分化明顯。當晚，已實現7連板的美格智能緊急公告稱，雖然被相關平臺納入DeepSeek概念股，但該公司及子公司與DeepSeek開發公司并無直接或者間接的業務往來，也沒有任何股權關系，同時提醒廣大投資者審慎決策，注意股價短期波動幅度較大帶來的風險。
據券商中國記者不完全統計，僅2月10日、11日兩天，就有20家上市公司就DeepSeek概念發布股價異常波動公告。這些上市公司不約而同表示，積極推進部署DeepSeek模型的工作，但相關業務情況及對未來經營業績的影響存在不確定性。
20家上市公司緊急澄清
Wind數據顯示，在前述20家發布股價異常波動公告的上市公司中，最近一周漲幅超過100%的就有四家，分別是并行科技191%、青云科技149%、廣脈科技115%和優刻得102%；此外，還有浙江東方、浙數文化、龍軟科技等6家漲幅超過50%。
若從漲停板情況來看，2025年以來，美格智能已連續拿下7個漲停板，緊隨其后的浙江東方連續漲停6天，浙數文化、夢網科技、青云科技、杭鋼股份則均拿下了5連板。以7連板的美格智能為例，該公司最新收盤價為64.81元/股，相比于2024年12月31日的29.96元/股，今年以來已累計上漲了超116%。
美格智能在公告中強調，DeepSeek為杭州深度求索人工智能基礎技術研究有限公司推出的開源大模型，任何用戶或企業均可結合技術方向研判、產品開發、市場需求等因素，自主進行DeepSeek模型適配、部署等工作。
據介紹，該公司主營業務為無線通信模組及解決方案業務，近期針對DeepSeek相關模型開展了模型適配及端側部署工作，但目前處于早期研發階段，尚未產生明確的訂單，具有不確定性。
“公司及子公司與DeepSeek開發公司杭州深度求索人工智能基礎技術研究有限公司無直接或者間接的業務往來，也沒有任何股權關系。”美格智能稱。小心謹慎的用詞中透露著潛臺詞：別追了，股價高得我害怕！
與之類似的并行科技是北交所掛牌公司，其股價今年以來漲幅超過210%。該公司在2月10日的晚間公告劃重點道，“尚未就算力服務與深度求索建立業務合作關系，經查詢中證指數有限公司網站數據，截至2025年2月10日，公司市凈率為30.59，公司所屬中上協行業分類‘軟件和信息技術服務業’市凈率為4.90。”
概念分化后續如何走？
DeepSeek概念連漲幾天后，2月11日出現回調，概念指數跌去1.28%，個股之間出現分化。
針對這一板塊的后續演繹，中信建投證券首席策略分析師陳果指出，DeepSeek低成本、開源等特性及強大的推理能力有望大力推動國內AI應用及端側AI加速發展。產業鏈上，計算機/傳媒（AI應用）、機器人/電子/智能駕駛（端側AI）、國產算力鏈等板塊有望明顯受益。
他表示，基本面未驗證前，短期關鍵跟蹤指標或是DeepSeek的流量；中期而言，若端側AI、應用新產品流量爆發，或企業利潤率改善（基本面驗證期最早關注一季報），且國內AI投入明顯提升，則行情演繹可參考智能手機、電動車，從海外映射到國內產業景氣轉變。
申萬宏源證券策略分析師陸灝川則旗幟鮮明地提出，云廠商是AI浪潮下的確定受益者。他認為，AI應用普及階段，本地化部署存在局限性，云部署需求預計明顯增加。DeepSeek采用寬松的MIT開源協議，允許云計算廠商低成本復制先進模型并靈活商業化。“算力+云+AI”的結合是產業趨勢，傳統云服務的短期增量機會可期，長期看，技術壁壘下降后，構建生態壁壘的云廠商更為受益。
東方證券研究所計算機首席分析師浦俊懿同樣認為，DeepSeek的卓越的性能和超高性價比有望催化AI應用的百花齊放。期間云廠商借助MaaS服務，為能力不足的AI應用企業提供模型服務，滿足推理需求。同時DeepSeek帶來的模型平權打破原有產業壁壘，改變價值鏈分配，對第三方中立云廠發展有利，因其在賦能下游客戶模型微調時更具中立優勢。此外，國產算力芯片的性能劣勢有望得到緩解，而較低的售價則對用戶而言更具吸引力，有望迎來更多的需求增長。
校對：姚遠
