證券時報
胡華雄
2025-03-15 20:19
高位股退潮！
今天早盤，第一個風險點出現了。近期遭遇爆炒的高位股出現集體下跌。美格智能、兆威機電、浙數文化一度跌停，青云科技、漢得信息、創業黑馬等個股一度跌超10%，龍軟科技、臥龍電驅、廣和通、長盛軸承、瑞芯微等多只近期強勢股跌逾7%。
分析人士認為，減持對股價殺傷力可能比較大。2月12日晚間，青云科技公告稱，2月6日至2月11日期間，股東嘉興藍馳及其一致行動人天津藍馳合計減持了62.13萬股股份，約占總股本的1.3%。而且，從最近的情況來看，發布減持公告的個股亦有不少。另一方面，隨著時間的推移，市場可能也在擔心外圍的一些變數。
集體下跌
今天早盤，市場最大的變化就是高位股開始退潮。
燦能電力、樂鑫科技、創業黑馬、雷神科技等跌幅一度超過10%。美格智能、兆威機電、浙數文化一度跌停。
這其中，青云科技的走勢值得關注。該股一度跌超10%，而過去短短數個交易日，該股上漲了將近兩倍。2月12日晚間，青云科技公告稱，2月6日至2月11日期間，股東嘉興藍馳及其一致行動人天津藍馳合計減持了62.13萬股股份，約占總股本的1.3%。減持完成后，嘉興藍馳、天津藍馳仍持有青云科技7.65%的股份。同花順iFinD顯示，青云科技在上述期間的減持均價為61.18元/股。據此計算，嘉興藍馳、天津藍馳合計減持金額超3800萬元。
另一個大牛股美格智能近期股價亦實現翻倍。該公司股票自2025年1月24日至2月12日連續8個交易日收盤價格漲幅偏離值累計超過100%，屬于股票交易嚴重異常波動情形。公司與DeepSeek開發公司無業務往來或股權關系，相關模型適配及端側部署工作處于早期研發階段，對經營業績影響具有不確定性。
近期，這些個股遭遇爆炒大多與DeepSeek有關。在這個過程當中，很多股票公告與DeepSeek無關，但依然未能阻擋資金的炒作。比如浙江東方就多次公告稱，針對部分媒體將該公司股票認為是“DeepSeek概念股”的事項，經公司核查，截至該公告披露日，公司及旗下基金板塊管理的相關私募基金未直接或間接投資杭州深度求索人工智能基礎技術研究有限公司。
春季攻勢如何演繹？
分析人士認為，春季攻勢已經展開，市場可能會輪動向上。今天早盤，在高位股退潮之后，大盤藍籌股卻保持著一定的活力。上證50ETF表現明顯要好于中證1000和國證2000。A50和港股的表現也要明顯強于A股小盤股。另外，人工智能部分退潮，固態電池卻有起色，板塊和熱點的切換也比較絲滑。整體來看，市場依然處于一個較為健康的狀態。
中泰國際認為，隨著部分AI概念股實現較高斜率的拉升，估值修復大半，而港股整體風險溢價也處于歷史偏低水平，中國的經濟、公司基本面、海外地緣政治局勢等因素將再度成為投資者的關注點。春節假期中國居民整體消費意愿不低，但1月制造業、服務業PMI超預期走低，內需回升動力仍需加碼。在“穩匯率”和促進關稅談判的背景下，相關預期可能存有變數。
特朗普的確是一個變數。中金公司認為，關稅目的若從談判籌碼轉為財政增收甚至產業振興，可能會帶來更大范圍的升級。中金表示，關稅或不僅作為談判手段，“槍口”可能對準其他對美國貿易逆差的國家。首批關稅傳遞出來的信息是關稅是解決移民、芬太尼等問題的談判手段，若墨西哥、加拿大愿意協助美國解決棘手的移民和芬太尼問題，可能獲得關稅豁免。但結合特朗普及其任命貿易代表和領導關貿議程的商務部長前期相關表述，加征關稅本身也可能是為了推動公平貿易、制造業回流、增加稅收收入和平衡對內減稅政策的目的。
天風證券也認為，目前關稅政策反復無常或是為了在國內政治和國際關系之間尋求一條更可控的路徑：一方面，對內繼續鞏固“關稅強硬派”基礎選民的認同，保持其對制造業與經濟安全的重視形象；另一方面，又為實際落實預留空間，防止在上任初期過度激化市場和盟友的反彈，給自己留出靈活談判的籌碼，但整體而言關稅依舊是未來特朗普政府與其他經濟體博弈的核心工具。
校對：呂久彪
