券商中國
馬靜
2025-03-14 12:41
隨著新規將注冊資本最低限額從3億元提高至10億元，多家消費金融公司從去年開始增加注冊資本。截至2月14日，在新規發布即將滿一年之際，從工商信息看，仍有盛銀消費金融、廈門金美信消費金融、蒙商消費金融、晉商消費金融、河北幸福消費金融、北銀消費金融等8家消費金融機構未達到10億元注冊資本要求。
“增加注冊資本主要有三個來源：未分配的利潤、現有股東出資、引入新晉股東?！笔茉L行業專家指出，當下，消費金融行業馬太效應加劇，中小消費金融企業無法產生和積累足夠的利潤，其大股東多為城商行、農商行或外資金融機構，本身就面臨業務轉型或在華展業的諸多挑戰，此外引進滿足多項要求的戰略投資者也并非易事，導致中小消費金融公司增加注冊資本金難落地。
注冊資本不足10億元
多家消費金融公司增加注冊資本，主要是為了滿足監管要求。國家金融監督管理總局在去年3月正式發布《消費金融公司管理辦法》（下稱《管理辦法》），將消費金融公司注冊資本最低限額從3億元提高至10億元，主要出資人持股比例要求由不低于30%提高至不低于50%。
記者了解到，中信消金、錦程消金、南銀法巴消金、寧銀消金、長銀五八消金、海爾消金都在去年增加了注冊資本。從監管部門披露時間的來看，今年已有3家消費金融公司明確調整注冊資本。國家金融監督管理總局四川監管局于2025年1月發布的行政許可信息顯示，四川省唯品富邦消費金融有限公司（下稱“唯品富邦消費金融”）注冊資本由5億元增加至10億元。在獲得監管許可后，唯品富邦消費金融隨即完成了工商變更，將注冊資本增至10億元。
在寧波銀行接收后，浙江寧銀消費金融股份有限公司（下稱“寧銀消費金融”）業務快速發展，在達到10億元注冊資本后繼續增加注冊資本。國家金融監督管理總局寧波金融監管局在今年初批復同意寧銀消費金融增資6.89億元，注冊資本由29.11億元增至36億元。不過，記者查詢根據國家企業信用信息公示系統獲悉，寧銀消費金融暫未進行工商信息變更，目前注冊資本仍顯示29.11億元。
記者查詢工商信息獲悉，目前注冊資本不足10億元的消費金融公司有8家，分別是北銀消費金融、河北幸福消費金融、晉商消費金融、蒙商消費金融、廈門金美信消費金融、盛銀消費金融、錦程消費金融和中信消費金融。其中，錦程消費金融和中信消費金融在去年底已經發布增資公告，將把注冊資本提升至10億元。
其中，錦程消費金融擬采取資本公積轉增、未分配利潤轉增及現有股東現金出資相結合的方式，將注冊資本增加至10億元。錦程消費金融股東成都銀行擬參與其現金增資，增資后仍為第一大股東。而中信消費金融股東中國中信金融控股有限公司、金蝶軟件（中國）有限公司將以現金形式等比例共同出資3億元，將中信消費金融注冊資本由7億元提升至10億元。
中小消金機構增資存難點
目前，錦程消費金融和中信消費金融正在推進增資工作。中信消費金融相關負責人對記者回應稱，“正在按程序推進中，此次增資體現了股東單位對消費金融行業前景的看好及公司發展的認可和支持，將進一步增強公司資本實力。未來，中信消費金融將錨定一流消金目標，全面提升改革發展動能，依據業務發展實際，持續夯實資本實力?！?/p>
星圖金融研究院研究員武澤偉對記者分析指出，消費金融公司增加注冊資本主要有三個來源：未分配的利潤、現有股東出資、引入新晉股東。近年來，由于居民消費增速下滑，息差不斷收窄，以及消費金融行業內馬太效應加劇，盈利高度集中于頭部企業，中小消費金融企業經營明顯承壓。在這種情況下，中小消費金融企業無法產生和積累足夠的盈利。同時，無論是現有股東還是潛在投資者都會對消費金融行業未來的發展前景，以及中小消費金融企業的行業競爭力產生懷疑，缺乏繼續投入的動力。
素喜智研高級研究員蘇筱芮告訴記者，近年來消費金融公司頻頻增資，既是對監管文件的充分響應，同時也是其不斷增強自身實力、實現穩步擴張的一個縮影，增資舉措能夠夯實機構資本實力，強化抵御風險的整體能力。仍有部分尾部消費金融公司未有增資進展，可能是股東層面尤其是大股東層面未達成一致，例如增資來源、增資規模多少、由幾名股東增資以及各股東之間的增資比例如何分配等，也可能是主要出資人對消金公司繼續投入的意愿不強。
冰鑒科技市場總監兼戰略研究負責人周揚告訴記者，持牌消費金融機構的注冊資本主要來源于股東出資或增資，這取決于股東的實力。如果股東本身經營不善，必然沒有財力增資消金公司。從當前未達10億注冊資本的消金公司來看，其大股東多為城商行、農商行或外資金融機構，本身就面臨業務轉型或在華展業等諸多挑戰，如果股權相對分散的話，還要協調各方股東利益達成增資協議也非易事。
周揚指出，增加注冊資本的另一個來源是引進戰略投資者，但按照《管理辦法》，股東變更需要國家金融監管總局批準，且出資人需要符合《管理辦法》對出資人的各種要求，能夠達到條件的并不多。目前來看，還有6家機構沒有增資進展。當然，由于工商變更登記和國家金融監管總局對于變更注冊資本的審批需要時間，相關最新信息存在未更新顯示的情況。
