證券時報網
孫憲超
2025-03-12 21:28
2月17日，工業和信息化部等八部門聯合出臺《新型儲能制造業高質量發展行動方案》（下稱《方案》），全方位規劃我國儲能行業前行路徑。《方案》提出，推動產業因地制宜多元化發展，減少低水平重復建設，提高資源配置和利用效率，釋放新型儲能市場發展潛力。
所謂新型儲能，是指除抽水蓄能以外，以輸出電力為主要形式的儲能技術，其就像是“充電寶”，可以把平時風電、光伏等新能源富余的發電量儲存起來，在用電高峰時放電，有效解決可再生能源發電不穩定的問題。
當前，我國新型儲能行業正處于快速發展階段。國家能源局能源節約和科技裝備司副司長邊廣琦近日表示，截至2024年年底，全國已建成投運新型儲能項目累計裝機規模達7376萬千瓦/1.68億千瓦時，約為“十三五”末的20倍，較2023年年底增長超過130%。
《方案》提出，到2027年，我國新型儲能制造業全鏈條國際競爭優勢凸顯，優勢企業梯隊進一步壯大，產業創新力和綜合競爭力顯著提升，實現高端化、智能化、綠色化發展。值得一提的是，《方案》不僅深度滲透儲能行業，更廣泛輻射至光伏等新興領域。在擴展示范應用場景方面，《方案》積極鼓勵探索火電合理配置新型儲能，支持開展新型儲能配合調峰、調頻等多場景應用。推動“光伏+儲能”系統在城市照明、交通信號、農業農村、公共廣播、“智慧車棚”等公共基礎設施融合應用，鼓勵構建微型離網儲能系統。
中信建投期貨光伏首席分析師王彥青表示，《方案》推動“光伏+儲能”系統在公共基礎設施融合應用，有助于進一步拓寬光伏發電的應用場景，為光伏產業提供新的需求增量。此外，在當前光伏消納壓力逐步加大的背景下，加快儲能系統建設將有助于緩解光伏并網消納壓力，且隨著新型儲能系統的經濟性不斷提升，也將有助于加強光伏電站的配儲意愿。
據了解，光伏產業曾飽受電網消納瓶頸困擾，棄風棄光現象頻發，項目收益大打折扣，嚴重阻礙裝機規模增長。中信期貨能源轉型與碳中和組負責人張默涵表示，《方案》精準施策，明確以新型儲能助力可再生能源大規模并網消納，強化儲能對電力系統的支撐賦能，有望為光伏等新能源電力破除裝機瓶頸，開辟廣闊增長空間。此外，《方案》還前瞻性規劃“光儲充換檢”一體化充換電站藍圖，推動“光伏+儲能”系統融入城市照明、交通信號、農村基建等多元場景，也進一步豐富分布式光伏應用生態。從產業供需視角看，張默涵認為，《方案》對緩解多晶硅供需矛盾意義重大，將有效紓解光伏裝機消納壓力，持續提振終端需求，助力多晶硅供需結構趨向平衡。
不過，由于微型離網系統市占率低、規模不大，短期來看，王彥青認為，《方案》對多晶硅及光伏行業的影響相對有限。
從基本面來看，目前多晶硅市場仍處于供過于求格局。從供應角度來看，隨著行業自律協議達成，多晶硅產量預計降至9萬～10萬噸/月。數據顯示，2025年2月，由于生產天數較少，產量將繼續下降，預計下滑至9萬噸左右。
從需求角度來看，廣發期貨分析師紀元菲表示，部分電池廠減少采購硅片動作，優先消納庫存硅片。隨著硅片庫存的累積，多晶硅需求恢復速度或較慢，組件從3月份開始排產將有所增加，備貨需求傳導至多晶環節或在2月底至3月。
庫存方面，當前多晶硅庫存壓力仍存。多晶硅企業2024年12月有進一步減產跡象，庫存小幅回落至21.9萬噸。進入2025年，多晶硅庫存又開始逐步累積。據SMM數據，目前多晶硅顯性庫存持續回升至26.3萬噸。
從價格運行來看，當前多晶硅現貨價格成交重心上移，大廠主要成交區間在42000～43000元/噸。多晶硅期貨處于震蕩運行態勢，價格中樞在44000元/噸附近。2月17日，多晶硅期貨主力PS2506合約報收44270元/噸，微漲0.05%。
整體來看，市場人士認為，目前多晶硅市場更加關注高庫存與搶裝預期的矛盾。王彥青解釋，隨著深化新能源上網電價市場化改革政策落地，市場對5月底前搶裝的預期不斷增強，后市有望帶動光伏主材需求修復。此外，目前多晶硅環節庫存高企，下游實際采購需求較弱，短期限制了多晶硅的上漲動能。不過，隨著下游硅片廠的多晶硅原料庫存消化，采購需求重新顯現，多晶硅有望迎來上漲。張默涵也表示，在深化新能源上網電價市場化改革的新政催化下，市場預期2025年上半年光伏裝機需求集中爆發，多晶硅需求回暖在望。
展望后市，紀元菲認為，多晶硅雖然處于累庫態勢，但基本面有向好跡象，價格下方支撐較強。“雖然顯性庫存壓力不斷增加，但前期硅片廠低價抄底的隱性庫存正在被快速消化。我們測算，1月底多晶硅隱性庫存在13萬噸至14萬噸，較去年12月底去庫近4萬噸。”王彥青認為，隨著隱性庫存壓力減弱，下游采購需求重新顯現，將緩解硅料廠壓力，配合終端需求階段性回暖，多晶硅在3月至5月具備上漲動能。但中游硅片及電池環節仍有不確定性壓力，能否配合下游及終端提升排產仍有待觀察。此外，隨著搶裝結束，6月份需求驟降或拖累多晶硅價格表現。因此，PS2506合約的上漲窗口期或較為有限。
