證券時報網
2025-03-12 22:31
萬科正在全力有序推進償債工作，2月18日，公司同步宣布了兩個積極消息。
一方面，萬科將如期兌付年內第三筆公開債。另一方面，萬科宣布攜手中信金石、新華保險、大家保險等成立了新的Pre-REIT基金，預期將為公司提供正向現金流及利潤。
此前，萬科曾表態，會全力以赴，將通過積極銷售回款、持續推進大宗交易、加快非主營業務退出和持續爭取融資資源等方式，應對相關債務兌付。
如期償債
萬科即將如期兌付完成年內第三筆公開債償還。
2月18日，據中國銀行間市場交易商協會網站披露，萬科將如期支付2月25日到期的“22萬科MTN003”債券。該筆債券于2022年2月28日發行，發行金額20億元，票面利率3.0%，期限3年。
這將是2025年以來，萬科如期兌付完成的第三筆公開債償還。此前于1月27日到期的境內中期票據“22萬科 MTN001”、2月16日到期的“22萬科MTN002”，萬科均已如期完成本金及利息的全額兌付。此外，萬科還于1月發布了關于行使“20萬科02”公司債券贖回選擇權的公告，將對該債券進行100%全額贖回。
今年1月，針對2025年將要到期的公開債務，萬科曾回應證券時報記者稱，會全力以赴，將通過積極銷售回款、持續推進大宗交易、加快非主營業務退出和持續爭取融資資源等方式，應對相關債務兌付。
從近期行動來看，萬科正在全力有序推進償債工作。2月10日晚間，萬科發布公告稱，第一大股東深鐵集團擬向萬科提供股東借款，借款金額為28億元。據悉，本次股東借款將用于萬科償還公司到期公開債務，體現大股東對公司的支持。
與金融機構新合作
同日，萬科還宣布了一則與金融機構的最新合作，又一只Pre-REIT基金即將成立。
據悉，萬科將與中信金石、新華保險、大家保險共同設立的Pre-REIT基金，總規模為16億元，四方的認繳比例分別為10%、0.06%、59.94%、30%。交易完成后，預計將為萬科提供正向現金流及利潤。
該基金將投資于福建最大規模保障性租賃住房項目，廈門泊寓院兒?海灣社區。該項目地處廈門島內，全期保租房共規劃7724套，項目一期開業首年實現100%出租率，二期建成投入運營后，將為約一萬名年輕人提供居所。后續，萬科將繼續負責該門店長期運營，實現由重資產持有轉為輕資產運營。
萬科方面對此表示，萬新金石Pre-REIT基金的成立，有助于公司進一步實現多業態、多層次、多渠道不動產退出路徑的搭建，打通經營性資產的商業模式閉環，盤活存量資產和現金流，更好地實現資產的良性循環發展。
值得注意的是，萬科過往與保險機構的合作，主要通過保險資金不動產債權計劃的形式，此次Pre-REIT基金的成立，或標志著萬科進一步打通了與各類險資進行不動產股權投資合作的路徑，將有助于萬科進一步實現經營性不動產的良性循環。
業內人士同時表示，此次萬科Pre-REITs基金獲得新華、大家等頭部險資的投資，不僅體現了市場對萬科資產質量和運營能力的高度認可，反映出市場對萬科的信心正在逐步恢復。
REITs和Pre-REITs渠道，是萬科開展存量盤活工作的重要路徑之一，目前公司已實現了多賽道REITs和Pre-REITs的突破。去年成功發行的中金印力REIT作為國內首批消費基礎設施公募REIT，目前正在進行二期資產擴募。萬科泊寓REIT也在2024年上半年獲得國家發改委的反饋意見，目前積極推動發行中。
