證券時報網
康殷
2025-03-16 19:12
在市場與政策的雙重因素作用下，證券行業經營業績迎來明顯“回溫”。截至2月25日記者發稿，已有中信證券、首創證券、國泰君安、招商證券等13家上市券商發布了2024年業績快報，全部13家機構歸母凈利潤均實現了增長，最高增幅超40%；12家機構營業收入取得正增長，其中5家增幅超過20%。
日前，首創證券發布了2024年業績快報，成為第13家披露全年業績的上市券商。公告顯示，首創證券2024年實現營業收入24.15億元，同比增長25.37%；實現歸屬于母公司股東的凈利潤9.82億元，同比增長40.14%。與歷史業績相比，首創證券2024年營業收入與歸母凈利潤均創新高。
“業績的主要變動原因是自營投資業務和資產管理業務收入較去年同期增長。”首創證券在公告中表示，資產管理業務方面，公司加快向多資產、多策略方向邁進，推動信用債策略、利率債策略、“大固收+”策略、權益策略產品及資管投顧產品的持續優化與均衡發展，業務規模和行業排名穩中有進。固定收益投資交易業務有效把握債券市場交易機會，不斷提升“固收+”業務深度和廣度，取得了良好的投資收益。
從已披露業績快報的券商機構數據來看，證券行業經營整體回暖明顯。數據顯示，截至目前，共有6家上市券商營業收入超過百億元，分別為中信證券、國泰君安、中國銀河、招商證券、東方證券以及東吳證券。其中，中信證券、國泰君安、中國銀河位列前三，全年營業收入分別為637.89億元、434.06億元、353.70億元。
歸母凈利潤方面，達到“百億元”級別的上市券商共有4家，分別為中信證券、國泰君安、招商證券、中國銀河，全年歸母凈利潤分別為217.04億元、130.18億元、103.67億元、101.33億元。此外，還有5家券商的歸母凈利潤達到10億元以上。
從增速情況來看，在2023年同期的較低基數下，不少券商機構營收凈利均取得了快速增長，其中不乏頭部券商。截至目前，南京證券營業收入和歸母凈利潤同比增長率均最高，分別為27.13%、47.61%。首創證券營業收入增速25.37%以及歸母凈利潤增速40.14%均位列第二。頭部機構方面，國泰君安和中國銀河2024年歸母凈利同比增速分別達到了38.87%和28.62%。
在業內人士看來，自去年9月下旬以來，權益市場行情回暖、交易活躍度不斷提升，帶動證券行業2024年全年和今年一季度業績表現明顯上升，經紀和自營業務或成為券商業績的最大改善項。
不少券商在業績快報中提及了自營業務收入對其業績的影響。例如，中國銀河表示，2024年，公司業績穩步增長，主要由于投資交易、財富管理等業務發展良好；東方證券堅持提質增效重回報，證券自營業務收入同比顯著增長。首創證券也曾表示，公司有效把握債券市場交易機會，取得了良好的投資收益。東方證券也在公告中提及，業績增長的主要原因是證券自營業務收入增加和信用減值計提減少。
“2024年上市券商業績增速有望轉正，預計43家上市券商2024年調整后營業收入同比增長7.18%，達4383.75億元；歸母凈利潤同比增長14.03%，達1466.3億元。其中，2024年第四季度，在股市提振以及2023年第四季度低基數的背景下，券商業績在環比和同比方面均有望實現顯著增長。”國泰君安證券非銀金融首席分析師劉欣琦分析認為。
“2024年股、債雙走強，市場交投活躍度顯著回升，預計上市券商凈利潤同比增長15%。”東吳證券非銀金融首席分析師孫婷也表示。
在財通證券看來，2024年四季度市場活躍度大幅提升，券商經紀、信用、投資等業務均有所受益。政策方面，在“穩住股市”要求下，A股市場仍有望迎來政策持續甚至加強，政策超常規發力下，券商板塊有望迎來更大溢價空間。
