證券時報網
曹晨
2025-03-16 21:13
煤炭板塊10日盤中發力上揚，截至發稿，大有能源、美錦能源漲停，鄭州煤電漲超4%，安泰集團、平煤股份、陜西煤業等漲逾2%。
機構表示，當前國內經濟運行偏弱，美國處于降息周期且國內利率也進入下行通道，煤炭穩健紅利仍可配置，此外保險資金已在2024年11月底完成考核，當前已開始新的布局期，煤炭等紅利板塊且國資背景風險小，有望成為險資布局的首選方向。
開源證券指出，3月，兩會召開之后，無論動力煤還是煉焦煤價格均處于低位，隨著供需基本面的持續改善，兩類煤種有望企穩反彈，其中動力煤存在區間內彈性而煉焦煤是完全彈性；當前宏觀政策表現力度很大，市場更期待政策落地后反映在需求上的真實效果，2025年兩會之后，政策方案落實以及開春施工季的來臨，煤炭的需求和價格均有望體現出向上趨勢，煤炭股周期屬性將顯現。煤炭板塊有望迎來重新布局的起點：一是宏觀政策利多和資本市場支持力度。2024年9月24日以來，高層持續出臺穩增長政策，降準降息，且加大房地產的支持政策，力度和密集程度高于以往，且強化對資本市場的重視和政策支持；二是高分紅且多分紅已成趨勢。2024年以來多家上市煤企公告中期分紅方案，凸顯2024年市值管理改革對央國企分紅政策的促進作用；煤炭板塊作為國資重地，已經積極響應政策號召，且有從央企向地方國企推開之勢，未來分紅比例及頻次均有望持續提升，煤炭板塊高分紅高股息投資價值更加凸顯。三是產業資本入局預示行情底部來臨。2024年下半年以來，廣匯能源、兗礦能源、平煤股份、淮北礦業等相繼披露股東增持和上市公司回購方案，或預示產業資本認可當前為板塊價值底部，且增持成本顯著低于一級市場購買或二級資產注入，復盤歷史股東增持后市場表現，后續股價上行概率或明顯提高。
校對：冉燕青
