證券時報網
江聃
2025-03-14 22:11
本周，A股先是小幅震蕩，周五受降準降息預期升溫提振，大盤強勢上攻，上證50一度大漲逾3%，突破2700點，創4個多月新高，上證指數也時隔3個月后重新站上3400點，滬深300、創業板指等也紛紛沖上重要整數關卡。
融資資金持續流入市場，兩融余額接連創近10年來新高。本周融資凈買入170億元，連續第7周凈買入。電子行業獲得逾36億元凈買入，有色金屬獲得逾28億元凈買入，電力設備、汽車、機械設備、醫藥生物也均獲得超10億元凈買入。僅計算機、銀行、商貿零售、農林牧漁小幅凈賣出。
另據Wind數據統計，本周所有申萬一級行業都獲得主力資金凈流入，電力設備、非銀金融、食品飲料、有色金屬等6行業均獲得超百億元凈流入，紡織服飾、社會服務、國防軍工3行業連續10日獲得凈流入。
展望后市，東興證券指出，A股結構性行情愈演愈烈，市場總體成交仍維持較為活躍的態勢。隨著3月下旬開始逐步進入上市公司年報和季報披露期，市場更加關注基本面和業績，一些題材性個股隨著業績披露會有回調壓力，市場整體表現將會更加均衡，紅利類個股表現有望重回升勢，整體指數表現將會更加良性。
中原證券認為，高股息紅利資產表現穩健，而科技成長板塊因估值高位承壓，市場進入風格再平衡階段。隨著國內宏觀調控、促增長政策持續落地推進，未來市場有望呈現科技領漲、紅利防御、消費復蘇與內需驅動的特征，建議投資者把握結構性機會，兼顧防御與成長。短線建議關注電力、銀行、軍工以及采掘等行業的投資機會。
市場熱點方面，呼和浩特給生育一孩補貼1萬元、二孩補貼5萬元、三孩補貼10萬元的政策，也極大刺激了飲料乳品概念股的走強，板塊指數周五放量飆升7.43%，創近半年單日最大漲幅。板塊內個股掀漲停潮，騎士乳業30%漲停，熊貓乳品、品渥食品等多股20%漲停，光明乳業、三元股份等近20股也強勢漲停或漲超10%。
嬰童概念同樣掀漲停潮，板塊指數放量創近4年來新高，愛嬰室、莎普愛思、珠江鋼琴、葫蘆娃等近30股漲停或漲超10%。輔助生殖、教育培訓等相關板塊也跟隨大漲，康芝藥業、悅心健康、國脈科技等批量封板。
港股嬰童概念亦大幅上揚，錦欣生殖放量飆漲逾41%，創歷史最大單日漲幅，成交超22億港元，亦刷新歷史紀錄。好孩子國際放天量漲逾25%，中國飛鶴、蒙牛乳業等漲幅居前。
西南證券表示，呼和浩特市的育兒補貼政策是當前地方政府積極應對生育率下降、優化人口結構的重要舉措，后續或有更多城市跟進。這一政策不僅能在短期內有效緩解育齡家庭的經濟壓力，增強生育信心，還將促進人口流入，提升城市吸引力，為地方經濟發展注入新的活力。同時，相關產業如母嬰用品、兒童教育、醫療健康等領域也有望迎來市場機遇，帶動相關產業發展與消費增長。
另外，在央行宣布擇機降準降息利好提振下，周五，大金融股全線大漲，成為推動市場走強的中堅力量。保險方向領漲，板塊指數放量漲近6%，板塊內所有個股飄紅，天茂集團、新華保險強勢漲停，中國太保、中國人壽、中國人保均漲超5%。
多元金融、券商、互聯金融等細分板塊也均漲超3%，南華期貨、新力金融、信達證券、瑞達期貨等批量漲停或漲超10%，中國銀河、志晟信息等創歷史新高。
中信證券稱，近期資金偏緊背后是存貸增速差長期為負、商業銀行對存單等中長期負債需求較大等問題，而央行“松表述”“穩操作”的特征下總量工具落地時點更加審慎，買斷式逆回購為主的中長期流動性投放方式使得貨幣工具久期有所縮短。3月流動性缺口料將大幅收窄，變量可能更多來自部分銀行長期存單續發壓力等結構性問題。預計后續流動性或存在“長錢”結構性缺口，關注一季度末到二季度初降準落地的可能性。
