證券時報
張淑賢
2025-03-14 23:11
有研硅(688432)3月14日晚公告，擬以自有資金通過現金支付的方式收購株式會社RS Technologies（簡稱“RST”）持有的株式會社DGTechnologies（簡稱“DGT”）70%股權。本次收購完成后，公司將持有DGT70%的股權、RST繼續持有DGT30%股權，DGT將成為公司的控股子公司并納入公司合并財務報表的合并范圍。參考該評估結果并經交易各方協商，本次收購標的股權的價格確定為11.91億日元，折合人民幣5846.97萬元。
RST系公司控股股東，屬于關聯法人，本次收購構成關聯交易，不構成重大資產重組。截至2024年9月末，DGT資本金1億日元，正式員工133名，主營業務為刻蝕設備用部件（包括硅部件和石英部件）的研發、生產和銷售，具體包括硅電極、硅環、石英環等，產品下游集中度很高，擁有位于日本茨城縣神棲市和宮城縣栗原市的兩個生產基地。
DGT專有技術為刻蝕材料用高品質石英與硅部件精密加工技術，該技術通過先進的機械加工設備與工藝，對石英和硅材料進行高精度的切割、研磨、MC加工、腐蝕、拋光、清洗、封裝等操作，確保石英與硅部件的尺寸精度和表面質量。
據介紹，2014年至2016年，國際半導體行業景氣度下行，全球半導體行業狀態低迷，半導體硅材料行業發展前景不明，國際同行業企業資產整合頻繁，部分半導體知名企業進行破產重整。2016年6月，DGT的前身經法院裁定進行破產重整。2019年RST收購DGT時，DGT剛經歷破產，信譽下降，主要客戶及供應商紛紛中斷合作，使得當時DGT的業務開展極為困難，RST以較低的價格取得了DGT土地及附屬建筑物等資產，因此DGT成為RST全資子公司時賬面價值凈資產值很低，截至本次交易評估基準日的賬面凈資產值亦較低。
RST收購DGT后，經過6年的精心運營與發展，DGT的經營情況發生了顯著變化。客戶方面，DGT成功通過了重要半導體設備廠商的“純正制造商”認證，目前該客戶已經成為DGT第一大客戶。
2024年1-9月，DGT凈利潤為負值，主要是由于一季度受宏觀經濟影響開工率不足所致，從二季度開始隨著半導體下游市場復蘇、存儲市場增長，DGT盈利狀況已經逐步好轉，2024年第四季度實現凈利潤約1442.79萬日元。
有研硅是國內最早從事半導體硅材料研制的單位之一，積累了豐富的半導體硅材料研發和制造經驗。在國內率先實現6英寸、8英寸硅片的產業化及12英寸硅片的技術突破，率先實現集成電路刻蝕設備用硅材料產業化。公司硅材料產品品類豐富，同時具備6-8英寸半導體硅拋光片、刻蝕設備用硅材料、半導體區熔硅單晶及硅片的研發和生產能力。
有研硅表示，本次交易有利于上市公司延展產業鏈環節，增強上市公司制造終端產品的能力，補齊產業鏈下游環節。上市公司通過本次交易能夠補齊其在終端產品加工方面的技術短板，提升競爭力及對客戶的響應能力。本次交易將使上市公司獲得直接終端用戶，提升產品品牌的全球知名度，拓展海外市場，助力上市公司實現戰略目標。
另外，受同業競爭限制，有研硅目前無法開展硅部件產品的生產銷售，本次收購完成將為有研硅打開向下游延伸的通道，同時，DGT已成功獲得重要設備廠商的合格供應商認證，可以提供境外大廠的銷售渠道，并拓展國內市場。雙方合并后，有研硅將形成從刻蝕設備用硅材料、到硅部件的產業鏈協同優勢，為未來深入參與產業競爭提供堅實保障。
