證券時報
劉頌
2025-03-20 16:36
公募費率改革持續(xù)推進，基金持有人再迎利好。3月19日，多家基金公司發(fā)布公告，旗下部分指數(shù)基金指數(shù)使用費調(diào)整為由基金管理人承擔(dān)。業(yè)內(nèi)人士表示，上述調(diào)整落實后，行業(yè)全部指數(shù)基金指數(shù)使用費均由基金管理人承擔(dān)。
指數(shù)使用費將由基金管理人承擔(dān)
3月19日晚，多家基金公司公告稱，旗下部分指數(shù)基金指數(shù)使用費調(diào)整為由基金管理人承擔(dān)。例如，國壽安保基公告稱，為降低投資者的理財成本，自3月21日起，國壽安保基金旗下部分指數(shù)基金指數(shù)使用費調(diào)整為由基金管理人承擔(dān)，并相應(yīng)修訂各基金基金合同有關(guān)內(nèi)容。此次調(diào)整后，基金管理人旗下全部指數(shù)基金指數(shù)使用費均由基金管理人承擔(dān)。
易方達基金、銀華基金、匯豐晉信基金、國聯(lián)安基金等多家基金公司均發(fā)布了類似公告。
監(jiān)管部門曾對指數(shù)基金指數(shù)使用費的收取方式按照新老劃斷進行過改革。2021年1月，《公開募集證券投資基金運作指引第3號——指數(shù)基金指引》（下稱“指引”）發(fā)布，自當(dāng)年2月1日起施行。
根據(jù)指引，指數(shù)基金應(yīng)在基金合同等法律文件中明確約定，標(biāo)的指數(shù)許可使用費應(yīng)由基金管理人承擔(dān)，不得從基金財產(chǎn)中列支。指引施行前已經(jīng)核準(zhǔn)或注冊的指數(shù)基金，指數(shù)使用費收取可參照前款要求執(zhí)行。也就是說，在2021年2月1日之前成立的指數(shù)基金，指數(shù)使用費可以由基金資產(chǎn)承擔(dān)。
而根據(jù)上述基金公司發(fā)布的公告，自3月21日起，指數(shù)基金的指數(shù)使用費都將由基金管理人承擔(dān)。
今年1月，中國證監(jiān)會印發(fā)的《促進資本市場指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動方案》提出，繼續(xù)免收ETF上市年費，推動降低或減免ETF做市、登記結(jié)算、指數(shù)使用等費用，持續(xù)調(diào)降指數(shù)基金運作成本。適時適度引導(dǎo)行業(yè)機構(gòu)調(diào)降大型寬基股票ETF管理費率和托管費率。將存量指數(shù)基金的指數(shù)許可使用費從基金財產(chǎn)中列支改為由基金管理人承擔(dān)。
在業(yè)內(nèi)人士看來，此次指數(shù)基金指數(shù)使用費的調(diào)整是落實行動方案，是公募費率改革的進一步深化，也是讓利于民的重要舉措。
公募費率改革持續(xù)深化
監(jiān)管部門一直在引導(dǎo)基金產(chǎn)品降費，讓利于投資者。3月6日，中國證監(jiān)會主席吳清表示，為更好維護投資者權(quán)益，積極推動公募基金費率改革，分階段降低綜合費率，預(yù)計每年為投資者節(jié)省超過450億元成本，同時也讓基金公司與投資者利益綁定更為緊密。
從公募費率改革進度來看，目前已完成主動權(quán)益類基金降費和交易傭金改革，第三階段銷售費率改革也在積極推進。具體而言，自2023年7月起，100多家基金管理人陸續(xù)發(fā)布公告，將旗下主動權(quán)益類基金的管理費率、托管費率統(tǒng)一下調(diào)至1.2%、0.2%。
此后，基金降費陣營持續(xù)壯大，宣布降費的基金品類愈發(fā)豐富。繼主動權(quán)益類基金率先降費后，去年寬基股票ETF密集降費，降費的股票ETF規(guī)模合計超萬億元。今年以來，超百只QDII基金降費。此外，多只債券基金、FOF、貨幣基金等也宣布調(diào)低費率。
從公募傭金改革看，2024年4月，《公開募集證券投資基金證券交易費用管理規(guī)定》發(fā)布，將交易傭金分配比例上限由30%調(diào)降至15%。近日，易米基金發(fā)布公募行業(yè)首份傭金支付報告。易米基金表示，公司已于2024年6月30日前完成對存續(xù)證券經(jīng)紀商股票交易傭金費率的調(diào)整。調(diào)整后，被動股票型基金的傭金費率不高于萬分之2.62，其他類型基金的傭金費率不高于萬分之5.24。
在國泰基金總經(jīng)理助理梁杏看來，公募行業(yè)費率結(jié)構(gòu)調(diào)整有助于降低持有人的長期投資成本，讓利投資者。除降費外，基金公司還應(yīng)考慮通過投資者陪伴，提升投資者體驗，為投資者提供更高質(zhì)量的服務(wù)和多元化的產(chǎn)品。
