券商中國
劉筱攸
2025-03-13 16:29
教育板塊集體上漲！
2月17日，A股市場飄紅。受AI概念輻射，教育板塊集體上揚，Wind教育指數收漲5.74%，領跑大盤，板塊內多股漲停或大幅收漲。券商中國記者注意到，近期，多家教育公司正在發布或接入AI產品，并與相關公司就AI人才培養方面達成戰略合作。
業內人士分析稱，在教育領域，AI應用落地優勢明顯，在成本端實現降本增效的同時，也為不同用戶提供個性化教育方案。業內人士認為，“AI+教育” 的受益范圍廣闊，涵蓋教培機構、設備公司等。此外，部分教育細分領域目前政策已相對見底，是較為確定的投資方向之一。
AI概念輻射，教育板塊領漲
2月17日，A股繼續飄紅，教育板塊以5.74%的漲幅領跑。具體來看，全通教育20cm漲停；豆神教育收漲10.02%；國新文化、華嶸控股、傳智教育漲停；中公教育、行動教育收漲5.65%、5.15%。
以豆神教育為例，公司發布了端模一體的教育產品豆神AI，將客戶端與大語言模型深度結合，是專為學生打造的專業智能AI私教產品，其主要用戶集中在K12階段。豆神AI的產品的理念及方向旨在打造一個能夠陪伴每個孩子成長的“超擬人”AI導師。公司計劃于2025年一季度主打AI錄直播產品，并擴展至數學和英語領域。
豆神教育的主營業務包括教育與信息安全，在智慧教育領域，公司的業務包括區域教育云、智慧校園頂層設計、校本課程及核心學科應用服務等。從季報情況看，截至2024年末，銀華基金持有其793萬股。
傳智教育與阿里云達成合作，在課程共建、品牌合作及產教融合等多個領域，共同推進AI教育及相關業務的發展，培養適應未來社會需求的高素質AI人才。
傳智教育是國內領先的從事數字化人才培養的高新技術企業，是一家以就業為導向的職業教育機構，主要培養人工智能、大數據、智能制造等數字化專業人才及數據分析、網絡營銷、新媒體、產品經理、設計等數字化應用人才。從機構持倉來看，香港上海匯豐銀行于2024年中披露了對傳智教育的持倉。
中公教育則將DeepSeek模型融入旗下“云信”垂直大模型，優化AI在多個核心業務場景的應用。在內容研發上，借助DeepSeek的文本解析能力，緊跟就業市場變化，研發出更符合市場需求的課程內容。此外，中公教育也在優化智能批改和個性答疑，提高教學服務的質量和效率。
中公教育是國內大型的公共就業與再就業服務提供商，主營業務橫跨公共服務崗位招錄考試培訓、學歷提升、職業資格和職業能力培訓等三大板塊。就機構持倉情況看，興證全球基金、博時基金旗下均有產品大幅持倉中公教育。外資摩根士丹利國際、德明信、道富環球等也于2024年披露了對公司的持倉。
DeepSeek應用場景持續拓展
近期，DeepSeek模型行情火爆，帶動了國產大模型的應用熱潮。
受益于DeepSeek強推理能力、低部署成本優勢，多家教育公司紛紛宣布接入DeepSeek模型賦能自身產品。2月以來，多家公司紛紛宣布自有產品接入DeepSeek大模型，進一步賦能自身硬件、軟件產品。中信證券研究所分析稱，結合DeepSeek迅速爆紅對于消費者的教育情況，教育公司接入DeepSeek有望加速AI應用進入商業化落地。
具體來看，自2023年起，教育公司在垂類模型應用領域的研發方面已開始布局，包括垂類領域大模型以及通用大模型的細分應用。但各家大模型的應用基本集中于語言培訓、基礎答疑以及練習設計上，不能很好地實現精準答疑、自動化學習等能力。
測試結果顯示，DeepSeek在有道k-12測試集上的準確度達到88%，領先于GPT-o1mini、GPT-4o以及公司自主研發的推理模型子曰-o1，反映出DeepSeek在模型能力上相較于垂類模型的領先水平。但結合DeepSeek的論文中對于模型蒸餾結果的展示，DeepSeek也能夠對垂類小模型的推理能力進行賦能，這意味著，教育領域公司的垂類大模型有望通過模型蒸餾等手段，進一步實現推理能力強化，保持教育領域垂類大模型技術的先行優勢。
華西證券研究所分析稱，DeepSeek等AI應用在教育方面的應用主要體現在幾個方面，一是降低人工成本，在教研、備課、客服等方面大大節省了人力成本；二是提供了個性化解決方案，針對教育“千人千面”的特點，針對不同學習能力的學生能夠實現個性化輔導。
從推薦邏輯來看，華西證券研究所將“AI+教育”的受益標的分為兩部分。一是to C端的教培機構，包括K12培訓、公考培訓、K12學歷教育等；二是to B 端的設備公司，教培機構陸續推出教育領域的AI應用工作方案，利好相關設備進校。多家上市公司陸續宣布接入DeepSeek大模型，將幫助教育類企業提升智能輔導場景、生成AI定制化學習方案、更好地服務于個性化成長。
此外，對于K12教培和學歷教育，華西證券研究所認為，相關行業政策相對見底，是較為確定的投資方向之一，供給出清帶來利潤率改善的情況有望延續。
責編：楊喻程
校對：楊舒欣
