證券時報
2025-03-14 12:41
機構指出，AI有望重塑藥物發現的模式，并且為制藥行業帶來潛移默化且持續地降本增效，驅動AI制藥管線和市場的快速增長，看好AI制藥行業長期的發展潛力及前景。
核心邏輯
1.AI制藥領域正經歷著快速的迭代和變革，算法的更新迭代和算力的支持為AI在制藥領域的應用打下了良好的基礎。目前AI算法在臨床前藥物發現階段已經有著深入且深刻的應用，海外頭部臨床CRO公司在臨床試驗中已經布局AI多年，完全由AI研發的新藥有望在1-2年內成功上市。國內企業中多數AI制藥相關公司仍處于早期階段，但也有少數公司也已經開始或者成功進入二級市場。
2.DeepSeek掀起AI醫療熱潮，提升醫藥板塊估值。2025年初至今DeepSeek引發醫療AI應用熱潮，業內醫藥公司快速開展DeepSeek本地化應用部署、專業大模型后性能大幅提升，AI將拉大行業龍頭與追隨者差距，有利于核心業務份額提升，同時AI應用衍生出新的服務和功能，為行業長期發展帶來增量。從AI醫療應用方向看，新藥研發、設備智能化、診斷服務、體檢服務預計均會快速推進，有望持續提升醫藥板塊估值。
3.AI驅動醫療產業形成新增長極，持續看好AI+醫療在制藥、基礎研究、診療和健康管理等方面的革命性潛力：1）聚焦數據和設備兩大剛需賽道，其中醫療數據要素（尤其ToC健康管理數據）是AI模型訓練的核心資源，而基因測序儀等作為底層設備核心受益于國產替代加速，疊加中國商務部對Illumina反壟斷調查的政策催化，形成“設備降本-數據擴容”的正向循環，國產測序儀規模化應用進一步降低多組學數據獲取成本，支撐AI模型訓練效率提升；2）AI制藥迎來關鍵催化節點，全球首款AI設計藥物INS018_055（特發性肺纖維化）進入II期臨床，臨床前周期壓縮60%，藥明康德等深度綁定全球藥企創新鏈；3）AI健康管理在端側落地加速，慢病管理市場通過家用醫療IoT設備實現“數據采集-AI診斷-醫保/商保支付”閉環，政策端國家大數據局推動醫療數據要素開放，進一步釋放商業化潛力。
利好個股：
建議關注：泓博醫藥、成都先導、藥明康德、邁瑞醫療、迪安診斷等。
本文內容精選自以下研報：
《中信建投 ：AI制藥潛力釋放，有望重塑醫藥未來圖景》
《方正證券醫藥生物行業周報：AI重構醫藥產業鏈生態，關注長期增量價值方向》
《中國銀河醫藥行業月報：AI醫療再爆發，Deepseek應用影響深遠》
校對：廖勝超
