證券時報·e公司
石簡
2025-03-14 23:48
“智能經濟”跑出加速度。
據報道，特斯拉正與中國科技巨頭百度合作，以改善其先進駕駛輔助系統(ADAS)在中國的表現。
消息稱，百度最近幾周從地圖團隊中派出了一組工程師到特斯拉在北京的辦公室工作，以更好地將百度的導航地圖信息與特斯拉的完全自動駕駛（FSD）V13版軟件整合在一起。此前，特斯拉在中國推出的FSD引發批評，此次合作旨在解決相關問題。
消息人士表示，雙方合作目的是借助更準確和更新的地圖信息，提高FSD V13版對中國道路的了解。
受消息影響，3月13日美股盤前，百度股價曾一度漲近4%。百度李彥宏近日發表文章稱，新一代智能終端以及無人駕駛汽車，都將由大模型驅動，大量新產業、新業態、新模式將涌現出來。數字經濟躍升到“智能經濟”新階段，并將跑出加速度。
全民智駕時代來臨
在新一輪人工智能產業革命的浪潮下，智能化已成為業內外熱議的焦點。國內智駕2025年拐點加速到來，汽車行業掀起了智駕熱。根據工信部的數據，2025年L2級及以上自動駕駛新車滲透率會接近65%。全民智駕時代已然來臨。
全國人大代表、小鵬汽車董事長何小鵬表示，智能化已成為所有行業競爭的新維度?！?024中國汽車行業客戶體驗指數（CXI）報告》顯示，導致新能源汽車品牌CXI差異的主要因素是智能網聯、自動駕駛和試乘試駕，CXI得分越高的品牌在上述三個方面越領先。在新能源賽道，提高整車智能化水平、提供高階自動駕駛功能、開展靈活試駕模式是提高CXI表現的關鍵。
光大證券認為功能與體驗、以及成本與性價比為消費者選購智駕車型的主要因素，看好10萬元至20萬元平價智能化的彈性空間；預計2025年國內L2+城市智駕滲透率有望近10%，2026年之后國內智駕有望迎來高速增長。同時，看好具備較強成本管控+智駕功能兌現能力、車型周期向上的整車標的。
智能駕駛迭代密集
目前，正處于智能駕駛迭代最密集的時期，量子位在《智能駕駛2024年度報告》中表示，智能駕駛發展的第一性原理就是AI的第一性原理，而AI的第一性原理就是三大關鍵要素：算法、算力和數據。華為、長安、比亞迪等公司均進行了深入的布局，那么哪些智能駕駛系統或公司在2025年值得關注呢？該報告給了答案。
比亞迪的“天神之眼”高階智能駕駛輔助系統，首創提出控制算法的分布式布局，極大提高了整車智駕的響應速度和駕駛體驗。
長安汽車品牌阿維塔和華為深度合作，旗下阿維塔07、11、12等車型搭載華為乾崑ADS3.0高階智能駕駛系統，實現全場景貫通智能駕駛體驗。
智界是奇瑞與華為合作打造的智能車品牌，智界R7及S7車型的Max和Ultra版搭載華為乾崑ADS3.0高階智駕輔助系統，可實現“車位到車位”的能力。
Xiaomi Pilot是小米汽車全棧自研的智能駕駛技術。
2024年，文遠知行的WePilot智駕系統率先上車奇瑞星紀元ES、ET，并向終端用戶OTA提供NEP高速領航功能和NEP城市領航功能。
元戎啟行為量產推出了新一代高階智駕平臺DeepRoute10，擺脫高精地圖依賴，率先上車端到端。
卓馭科技成行平臺作為卓馭的核心產品，提供覆蓋高速、城市、泊車等全場景的高階智能駕駛功能。
近期多家A股公司在互動平臺或者公告透露自動駕駛產業布局情況：
宇瞳光學的車載鏡頭、HUD光學件、激光雷達光學件應用于智能駕駛。
競業達全資子公司獲批民用無人駕駛航空器操控員培訓資格。
恒實科技子公司遼寧牧龍擁有農機北斗輔助駕駛產品。
福田汽車已完成面向端到端高速運輸場景（京津塘）的L4級無人駕駛示范運營。
機構青睞22只高增長潛力股
截至最新收盤，智能駕駛概念股中，15股滾動市盈率低于30倍，寧波高發、上汽集團、長城汽車、合眾思壯、大華股份、華域汽車估值水平均低于20倍。其中華域汽車滾動市盈率為7.82倍，排在最低位置。
華域汽車是特斯拉產業鏈低估值品種，公司主動順應市場需求，加快開拓智能化、電動化零部件需求。
近日，上汽集團與華為簽署深度合作協議，就智選模式展開深度合作。今年前兩個月，公司產銷持續回升向好的同時，“智能化”轉型也在穩步推進。
光大證券表示2026年國內智駕步入高速增長。那么，哪些公司有望迎來加速發展機遇呢？
據證券時報·數據寶統計，根據5家以上機構一致預測，2025年—2026年凈利潤增速均有望超20%的概念股有24只，包含比亞迪、賽力斯、韋爾股份、藍思科技、長安汽車5家千億巨頭。
本月以來，機構資金持續凈買入22只高增長潛力股，其中銀輪股份、韋爾股份、芯原股份、拓普集團均超20億元。
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校對：廖勝超
