證券時報網
闕福生
2025-03-17 10:26
證券時報記者 陳見南
上周A股市場主要股指先抑后揚，上證指數收盤站上3400點大關，創出年內新高，場外資金有所回流。
據證券時報·數據寶統計，上周ETF市場份額增加146.34億份，環比增長0.56%，達到26185.66億份；總規模增加121.52億元，環比增加0.32%至38635.8億元；日均成交額增加366.63億元，環比大增近13%至3260.3億元。
大消費ETF領漲
據數據寶統計，940多只股票型ETF中，上周有710多只錄得正收益。具體來看，鵬華中證酒ETF、招商國證食品飲料ETF、華安中證申萬食品飲料ETF等十余只基金收益率均超5%。其中鵬華中證酒ETF大漲6.43%，表現最佳，其前十大重倉股包括貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖、山西汾酒等個股，其中古井貢酒、瀘州老窖等上周漲幅均超9%，貴州茅臺漲逾7%，股價重上1600元。
上周，大消費板塊全線崛起，食品飲料指數漲逾6%，美容護理指數飆升逾8%，紡織服飾、農林牧漁、商貿零售等行業指數均漲逾2%。消費板塊龍頭股表現良好，伊利股份周漲幅超7%，愛美客飆升近16%。
3月17日下午3時，國務院新聞辦公室將舉行新聞發布會，國家發展改革委副主任李春臨和財政部、人力資源社會保障部、商務部、中國人民銀行、市場監管總局有關負責人將在發布會上介紹提振消費有關情況。
湘財證券認為，提振消費為今年政府工作任務之首，政策紅利釋放疊加市場信心持續回升，經濟復蘇動能進一步鞏固。食飲板塊憑借其強順周期屬性迎來價值重估機遇，短期看，食飲板塊有望在經濟回暖初期率先啟動修復行情；中長期看，基本面改善確定性較強，消費升級的長期邏輯依然穩固，看好具備品牌壁壘、渠道深耕能力及供應鏈韌性等核心競爭力的龍頭企業。
科技ETF跌幅居前
上周，科技股獲利回吐跡象明顯，計算機行業指數下跌1.36%，機械設備、電子行業指數均跌超0.6%。
科技主題ETF也大幅回落，其中華夏中證信息技術應用創新產業ETF上周復權單位凈值跌幅達4%，其前十大重倉股分別為海光信息、浪潮信息、華大九天等，其中用友網絡一周跌超13%，金山辦公跌近10%。半導體ETF調整幅度同樣不小，相關ETF重倉股大幅回撤,鼎龍股份、拓荊科技、北方華創、滬硅產業等個股一周均跌超5%。
科技股面臨著較大的獲利回吐壓力。數據顯示，和AI密切相關的計算機行業、和人形機器人密切相關的機械設備行業年內累計漲幅均超17%，高居申萬一級行業漲幅榜前二位。此外，汽車、傳媒、電子等科技板塊年內均大漲逾10%。相關板塊的估值也較為高企，計算機板塊滾動市盈率達到82倍以上。
資金買入科技ETF
科技股迎來中期調整了嗎？似乎并未如此。在眾多機構看來，中國科技資產重估仍在路上。申萬宏源近期發布研報表示，雖然全面牛市的條件尚未完全具備，但居民“資產荒”、公募基金凈值回升、外資回流等因素為增量資金持續流入A股奠定了基礎。同時，AI和人形機器人等新興產業具備成為牛市核心產業趨勢的潛力，經濟和產業結構層面向好的預期也在逐步形成，為全面牛市創造了有利條件。
市場資金流向也反映出科技股仍獲得追捧。上周資金凈流入排名前十的ETF均為科技主題基金，華夏上證科創板50成份ETF、富國中證港股通互聯網ETF、嘉實上證科創板芯片ETF、華夏中證機器人ETF、景順長城中證港股通科技ETF、工銀國證港股通科技ETF等凈流入資金均超10億元。
值得注意的是，上周凈值漲幅較好的食品類ETF卻遭遇資金普遍凈流出。其中鵬華中證酒ETF資金凈流出逾5億元，上周漲幅前8名的ETF，有7只出現資金凈流出。因此，后續消費板塊能否接棒科技題材，還需要觀察。
（本版專題數據由證券時報中心數據庫提供）
