證券時(shí)報(bào)
王軍
2025-03-19 20:25
讓利投資者，公募基金費(fèi)率改革再下一城。
3月19日，多家基金管理人密集發(fā)布公告，宣布自2025年3月21日起，旗下部分指數(shù)基金指數(shù)使用費(fèi)調(diào)整為基金管理人承擔(dān)，并相應(yīng)修訂各基金基金合同等有關(guān)內(nèi)容。上述調(diào)整后，行業(yè)全部指數(shù)基金指數(shù)使用費(fèi)均由基金管理人承擔(dān)。
記者從行業(yè)了解到，基金管理人統(tǒng)一做上述調(diào)整是落實(shí)《資本市場指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》關(guān)于“將存量指數(shù)基金的指數(shù)使用費(fèi)由基金資產(chǎn)承擔(dān)調(diào)整為由基金管理人承擔(dān)”相關(guān)要求的具體行動(dòng)，充分讓利投資者。
發(fā)展初期，行業(yè)機(jī)構(gòu)普遍從指數(shù)基金財(cái)產(chǎn)中支出指數(shù)使用費(fèi)，并在基金合同中予以明確約定。2021年1月，證監(jiān)會(huì)制定發(fā)布《公開募集證券投資基金運(yùn)作指引第3號(hào)-指數(shù)基金指引》（以下簡稱《指數(shù)基金指引》），明確要求指數(shù)基金的指數(shù)使用費(fèi)由基金管理人承擔(dān)，不得從基金財(cái)產(chǎn)中列支。但在規(guī)則實(shí)施方面，《指數(shù)基金指引》做出新老劃斷安排，對(duì)2021年2月1日之前注冊(cè)的指數(shù)產(chǎn)品，指數(shù)使用費(fèi)承擔(dān)主體未作強(qiáng)制轉(zhuǎn)換要求。
一位業(yè)內(nèi)人士稱，上述新老劃斷安排主要是考慮《指數(shù)基金指引》發(fā)布時(shí)，指數(shù)基金尚處于市場培育階段，存量產(chǎn)品規(guī)模較小，2020年末指數(shù)基金總規(guī)模為1.84萬億元，股票ETF規(guī)模僅0.78萬億元，不足目前的四分之一。隨著近年來指數(shù)基金持續(xù)發(fā)展壯大，推動(dòng)管理人承擔(dān)指數(shù)使用費(fèi)、充分向投資者讓利正當(dāng)其時(shí)，因此證監(jiān)會(huì)今年1月26日發(fā)布的《促進(jìn)資本市場指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》中明確提出“將存量指數(shù)基金的指數(shù)使用費(fèi)由基金資產(chǎn)承擔(dān)調(diào)整為由基金管理人承擔(dān)”。
Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前在基金財(cái)產(chǎn)中列支指數(shù)使用費(fèi)的指數(shù)基金約700只，截至2024年末規(guī)模約3.2萬億元，占全行業(yè)指數(shù)基金數(shù)量近三成，規(guī)模近六成。按目前指數(shù)使用費(fèi)平均萬分之三的年費(fèi)率測算，上述約700只存量指數(shù)基金調(diào)整費(fèi)用承擔(dān)主體后，每年可為投資者節(jié)省成本約9.6億元。
有業(yè)內(nèi)人士向記者表示，此次基金管理人集體宣布承擔(dān)指數(shù)使用費(fèi)，是公募基金行業(yè)踐行投資者利益優(yōu)先價(jià)值取向的重要體現(xiàn)。去年11月，多只大型寬基股票ETF將管理費(fèi)、托管費(fèi)下調(diào)至0.15％、0.05％的市場最低水平，每年為投資者降低近50億元的持有成本。本輪調(diào)整后，指數(shù)基金投資者持有成本進(jìn)一步降低，這將有利于更好發(fā)揮指數(shù)基金的資產(chǎn)配置功能，為中長期資金入市提供更加便利的渠道，并推動(dòng)指數(shù)基金長期可持續(xù)健康發(fā)展。
證監(jiān)會(huì)主席吳清在日前召開的全國兩會(huì)經(jīng)濟(jì)主題發(fā)布會(huì)上強(qiáng)調(diào)，2025年依然要為投資者省錢，要進(jìn)一步穩(wěn)步降低公募基金綜合費(fèi)率，在已經(jīng)降低基金管理費(fèi)率、托管費(fèi)率、交易費(fèi)率的基礎(chǔ)上，今年起還將進(jìn)一步降低基金銷售費(fèi)率，這樣預(yù)計(jì)每年合計(jì)可以為投資者節(jié)約大概450億元的費(fèi)用。
校對(duì)：呂久彪
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