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聶英好
2025-03-18 17:05
繼管理費、交易費后，公募基金的指數(shù)使用費也迎來重大變革。
券商中國記者從基金業(yè)內(nèi)獲悉，為降低投資者的理財成本，近期，基金公司將響應監(jiān)管倡導，將存量指數(shù)基金的指數(shù)使用費調(diào)整為基金管理人承擔，并相應修訂基金合同有關(guān)內(nèi)容，這一調(diào)整將于3月21日起正式生效。
此次調(diào)整涉及三萬億元規(guī)模的存量指數(shù)基金市場，業(yè)內(nèi)人士認為，指數(shù)使用費由基金公司承擔體現(xiàn)了公募行業(yè)的責任擔當，是回饋投資者的積極行為。
基金指數(shù)使用費迎來變革
“正在連夜改合同?！币晃换鸸井a(chǎn)品部人士向券商中國記者表示。
券商中國記者了解到，為降低投資者的理財成本，近期，基金公司將響應監(jiān)管倡導，將存量指數(shù)基金的指數(shù)使用費調(diào)整為基金管理人承擔，并相應修訂基金合同有關(guān)內(nèi)容。上述調(diào)整將于3月19日下午公告，于3月21日起正式生效。
指數(shù)使用費，指的是指數(shù)基金支付給指數(shù)公司的指數(shù)許可使用費，按照慣例，指數(shù)使用費一般每日計提，按季支付，且按費用實際支出金額列入當期費用，由基金托管人根據(jù)基金管理人指令并參照行業(yè)慣例從基金財產(chǎn)中支付。
Wind數(shù)據(jù)顯示，指數(shù)基金的使用費通常在0.02%~0.05%，部分基金還根據(jù)不同的規(guī)模設(shè)置不同的指數(shù)使用費，或設(shè)置上下限金額。
2020年，監(jiān)管曾對指數(shù)使用費的收取方式按照新老劃斷的方式進行過改革。2020年7月31日，證監(jiān)會發(fā)布《公開募集證券投資基金運作指引第3號——指數(shù)基金指引（征求意見稿）》，明確新申報產(chǎn)品標的指數(shù)許可使用費由基金管理人承擔，不得從基金財產(chǎn)中列支，進一步降低基金運作成本，已核準或注冊的指數(shù)基金可參照執(zhí)行。
而此次調(diào)整則主要針對2020年之前成立的存量指數(shù)基金（含被動指數(shù)基金、指數(shù)增強基金、ETF、ETF聯(lián)接基金等），這意味著本次調(diào)整后，基金管理人旗下全部指數(shù)基金指數(shù)使用費均由基金管理人承擔。
Wind數(shù)據(jù)顯示，2020年7月31日前成立的存量指數(shù)基金共有795只，合計規(guī)模3.24萬億元。
公募基金費率改革不斷深化
在業(yè)內(nèi)人士看來，此次指數(shù)基金指數(shù)使用費的改革，是公募基金讓利于民，進行費率改革的再一次深化，也是公募基金行業(yè)踐行投資者利益優(yōu)先價值取向的重要體現(xiàn)。
3月6日，證監(jiān)會主席吳清在十四屆全國人大三次會議舉行的經(jīng)濟主題記者會上明確表示，為更好維護投資者權(quán)益，積極推動公募基金費率改革，分階段降低綜合費率，預計每年為投資者節(jié)省超過450億元成本，同時也讓基金公司與投資者利益綁定更為緊密。
此前，1月23日，在國新辦新聞發(fā)布會上，吳清指出，要進一步穩(wěn)步降低公募基金綜合費率，在已經(jīng)降低基金管理費率、托管費率、交易費率的基礎(chǔ)上，2025年起還將進一步降低基金銷售費率。
具體來看，2023年7月，證監(jiān)會發(fā)布實施《公募基金行業(yè)費率改革工作方案》，全面優(yōu)化公募基金費率模式，明確了公募基金行業(yè)費率改革工作分“三步走”，按照“管理費用-交易費用-銷售費用”的實施路徑分階段推進，全面優(yōu)化公募基金費率模式。
自此，公募基金響應號召主動降費，費率改革第一及第二階段先后落地。
先是自2023年7月起，在多家頭部基金公司的帶動下，基金行業(yè)普遍將主動權(quán)益基金的管理費率、托管費率分別下調(diào)至 1.2%、0.2%及以下；隨后2024年11月，易方達、華夏、華泰柏瑞多家頭部基金管理人發(fā)布公告，調(diào)降旗下大型寬基ETF的管理費率和托管費率，管理費率調(diào)降至0.15%，托管費率調(diào)降至0.05%，ETF成為公募基金降費主力產(chǎn)品類型。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，全市場已經(jīng)已有超3500只公募基金降低了管理費和托管費，累計為投資者節(jié)省數(shù)百億元成本。
同時，2024年4月，證監(jiān)會發(fā)布《公開募集證券投資基金證券交易費用管理規(guī)定》，調(diào)降基金股票交易傭金費率，降低基金管理人證券交易傭金分配比例上限，公募基金傭金改革也全面落地。
業(yè)內(nèi)人士表示，公募基金費率改革的不斷深化，短期可能影響行業(yè)利潤水平，但長期可以推動行業(yè)在產(chǎn)品設(shè)計和投研服務(wù)方面的高質(zhì)量專業(yè)化發(fā)展，減少金融牌照紅利效應，提升基金的綜合競爭力，進一步促進行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
排版：劉藝文
校對：楊立林
