券商中國
許諾
2025-03-19 12:50
今日早盤，A股整體呈現探底回升的走勢，主要股指日K線均收出長下影線，大盤藍籌股表現稍強，上證50指數率先翻紅，滬深300堅守4000點大關。下跌個股多于上漲個股，成交略有萎縮的趨勢。
盤面上，減速器、電力、人腦工程、家用電器等板塊漲幅居前，元器件、電信服務、游戲、影視院線等板塊跌幅居前。
減速器領域翻倍牛股頻現
減速器概念早間放量拉升，板塊指數單邊上揚漲逾2%，創歷史新高，今年以來累計大漲逾47%，遠遠超過同期大盤漲幅。
雙飛集團直線20%漲停，今年以來累計大漲逾125%；襄陽軸承14個交易日9漲停，今年以來累計飆升近164%；寧波東力一字漲停，近期連續3日封板，年內也漲超103%，韶能股份、青海華鼎等今日也強勢漲停，恒工精密、中大力德等逾14股年內漲幅均超100%。
減速器是機器人核心部件之一，有著工業機器人“關節”的稱號，與伺服電機、控制器并稱為機器人三大核心零部件。根據維科網機器人數據，從成本結構來看，減速器成本占比最高，占比達35%，伺服系統占 20%，控制器占15%。
隨著工業機器人和人形機器人的快速發展，減速器的市場需求將持續增長。根據 GGII 預測，到2026年國內工業機器人市場減速器總需求量有望超過270萬臺，年復合增長率為23.73%。
觀研報告網數據顯示，預計2025年全球諧波減速器市場規模將達到129.1億元；中國諧波減速器市場規模預計2025年達到41億元。
天風證券認為，減速器是傳動核心裝置，在機器人中應用廣、占比重。機器人產業商業化進程加快，人形機器人打開減速器增量市場。國產性能接近世界水平，國產替代在存量市場持續演繹。隨著國內企業市場產量進一步提高、價格下降，減速器存量市場中國產替代空間較大。
人腦工程領域利好頻頻
醫藥股早間集體走強，人腦工程方向領漲，板塊指數盤初一度放量直線拉升逾2%，創4年半來新高，愛朋醫療一度觸及20%漲停，創新醫療、誠益通、麒盛科技等漲幅居前。
化學制藥、創新藥、生物疫苗、肝炎概念等細分板塊也跟隨走強，熱景生物、東方生物、科興制藥、興齊眼藥等漲幅居前。
近段時間以來，腦機接口領域頻傳利好。日前國家醫保局發布《神經系統醫療服務價格項目立項指南》，其中專門為腦機接口新技術單獨立項，設立了侵入式腦機接口植入費、取出費，非侵入式腦機接口適配費等價格項目。這意味著一旦腦機接口技術成熟，快速進入臨床應用的收費路徑已經鋪好。
3月初，復旦大學附屬華山醫院宣布，全球首批第4例、通過腦脊接口讓癱瘓者重新行走的臨床概念驗證手術實施。
杭州市經信局也發布《關于組織類腦智能未來產業基礎情況摸排的通知》，為加快制定出臺支持全市類腦智能未來產業創新發展的專項政策，決定開展全市類腦智能未來產業基礎情況摸排。
根據麥肯錫的測算，全球腦機接口在嚴肅醫療應用潛在規模150億美元—850億美元，消費醫療應用潛在規模在250億美元—600億美元。
東吳證券指出，雖然侵入式腦機接口距離大規模商業落地還需要一定的臨床驗證時間，但非侵入式腦機接口商業化落地已經初見成效。目前腦機接口產業鏈尚未形成成熟產業鏈分工，自研BCI芯片和算法是核心技術壁壘。建議關注自身或參股公司在腦機接口方面有領先布局的上市公司。
校對：??姚遠
